Art. 2 Intressekonflikter som skulle kunna skada utgivaren av tillgångsanknutna token | RTS on issuer conflicts of interest | MiCA

This article provides the substantive content that issuers of asset-referenced tokens must capture within the conflict of interest policies and procedures required under Article 32(1) of MiCA (Regulation (EU) 2023/1114).

It maps out, in considerable detail, the specific situations and relationships involving connected persons that must be assessed when identifying conflicts detrimental to the issuer itself.

Beyond identifying those triggering circumstances, the article also imposes a heightened scrutiny requirement on token exchange and redemption transactions where the issuer is a party and the transaction is conducted on behalf of insiders — such as management body members, their close relatives, or entities in which they hold significant stakes.

Important points:

Identify and address all circumstances where a connected person's objectivity may be compromised, including economic interests, competing activities, hierarchical supervision by conflicting parties, and personal or professional relationships going back up to 3 years.
Assess whether conflicting third parties stand to make a financial gain at the issuer's expense, or have an interest in the outcome of the issuer's decisions that conflicts with the issuer's own interests.
Apply close scrutiny and monitoring to token exchange and redemption transactions where the issuer is a party and the transaction is carried out on behalf of management body members, authorised employees, their close family members, or related commercial entities.

1. I de policyer och förfaranden som avses i artikel 32.1 i förordning (EU) 2023/1114 för att identifiera, förebygga, hantera och informera om intressekonflikter som skulle kunna skada utgivaren av tillgångsanknutna token ska de omständigheter som direkt eller indirekt kan påverka objektiviteten och opartiskheten hos de anknutna personerna när de utför sina arbetsuppgifter och förpliktelser specificeras. I sådana policyer och förfaranden ska situationer eller förbindelser beaktas där en anknuten person
  1. har ett ekonomiskt intresse i en person, ett organ eller en enhet med intressen som står i konflikt med intressena hos utgivaren av tillgångsanknutna token,
  2. har förpliktelser i förhållande till eller inom en person, ett organ eller en enhet med intressen som står i konflikt med intressena hos utgivaren av tillgångsanknutna token,
  3. står under hierarkisk tillsyn av en person med intressen som står i konflikt med intressena hos utgivaren eller innehavarna av tillgångsanknutna token,
  4. har en personlig, yrkesmässig eller politisk förbindelse med en person, ett organ eller en enhet som har intressen som står i konflikt med intressena hos utgivaren av tillgångsanknutna token eller har haft en sådan förbindelse under de senaste tre åren räknat från det att bedömningen görs,
  5. bedriver verksamhet som konkurrerar med verksamhet som bedrivs av utgivaren av tillgångsanknutna token, inbegripet som konsult, rådgivare, befullmäktigad, uppdragstagare, tredjepartsleverantör av tjänster, underleverantör eller annan leverantör åt en person, ett organ eller en enhet som bedriver samma verksamhet som utgivaren av tillgångsanknutna token.
1. I fråga om de scenarier som anges i punkt 1 ska utgivare av tillgångsanknutna token beakta huruvida dessa personer, organ eller enheter
  1. sannolikt kommer att göra en ekonomisk vinst, eller undvika en ekonomisk förlust, på bekostnad av utgivaren av tillgångsanknutna token,
  2. har ett intresse i resultatet av en verksamhet som bedrivs eller följderna av ett beslut som fattas av utgivaren av tillgångsanknutna token och detta intresse står i konflikt med intresset för utgivaren av tillgångsanknutna token.
1. I fråga om identifieringen av det ekonomiska intresse som avses i punkt 1 a ska utgivare av tillgångsanknutna token beakta situationer där en anknuten person som är medlem i ledningsorganet för eller är anställd hos utgivaren
  1. innehar äganderätt och token (inklusive styrningstoken) eller medlemskap i denna person, detta organ eller denna enhet,
  2. har någon typ av skuld gentemot denna person, detta organ eller denna enhet,
  3. har någon form av avtalsarrangemang med anknytning till de verksamheter som regleras av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2023/1114 med denna person, detta organ eller denna enhet.
1. Policyer och förfaranden i fråga om intressekonflikter ska vara utformade så att det säkerställs att transaktioner som utgörs av utbyte av tillgångsanknutna token som getts ut av utgivaren av tillgångsanknutna token mot medel eller andra kryptotillgångar, inbegripet inlösen av tillgångsanknutna token, blir föremål för noggrann granskning och övervakning med avseende på de villkor enligt vilka de ingås i de fall då utgivaren är en av parterna i transaktionen och transaktionen utförs på uppdrag av någon av följande personer:
  1. En medlem i utgivarens ledningsorgan eller en anställd som kan förhandla eller skriva på avtal för utgivarens räkning.
  2. En part som är närstående till en sådan person som avses i led a, enligt följande:
    En make eller maka, en registrerad partner, ett barn eller en förälder.
    En anhörig som har delat hushåll med denna person under en sammanlagd tidsperiod på minst ett år under de senaste fem åren räknat från datumet för transaktionen.
    En kommersiell enhet i vilken en sådan person som avses i led a eller i led b i och b ii har ett kvalificerat innehav på 10 % eller mer av kapitalet eller av rösträtterna, eller i vilken en sådan person innehar en nyckelfunktion enligt definitionen i artikel 3.1.9 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU(⁶), innehar en ledande befattning eller är medlem i ledningsorganet.
  3. En person gentemot vilken de personer som avses i leden a eller b har ett direkt eller indirekt väsentligt intresse i fråga om transaktionens resultat eller villkor, annat än att erhålla ett arvode eller en provision för genomförandet av transaktionen.