Source: OJ L, 2025/414, 31.3.2025

Artikel 11 Ytterligare information för kvalificerade innehav på mer än 50 %

Summary What does Article 11 of the RTS on acquisition of qualified holding in CASP say?

Article 11 sets out the most demanding disclosure requirements in this regulation's tiered framework for proposed acquisitions, applying specifically where the proposed acquirer would hold more than 50% of the target entity, or where the target would become its subsidiary.

Building directly on the lighter-touch requirements of Articles 9 and 10, this article requires the proposed acquirer to submit a comprehensive three-year business plan covering three core areas: a strategic development plan, estimated financial statements for the target entity, and an analysis of the acquisition's impact on corporate governance and organisational structure.

The article then unpacks each of these areas in considerable detail, covering everything from financial goals and group integration processes to ICT architecture, internal controls, and third-party service provider policies.

Important points:

Proposed acquirers seeking a controlling stake of more than 50% must submit a full three-year business plan to the competent authority of the target entity, covering strategy, financial forecasts, and governance impact.
Estimated financial statements must cover both individual and consolidated levels and include forecast balance sheets, prudential capital requirements, risk exposures across multiple risk types, and intra-group transaction forecasts.
The governance impact assessment must address changes to the management body, internal controls, ICT architecture and security, and third-party service provider arrangements.

Springlex's summary of the article, a reading aid, not a substitute for the legal text.

1. Om det tilltänkta förvärvet skulle resultera i att den tilltänkta förvärvaren får ett kvalificerat innehav i målenheten på mer än 50 %, eller om målenheten blir dess dotterföretag, ska den tilltänkta förvärvaren till målenhetens behöriga myndighet lämna in en affärsplan som omfattar tre år. Planen ska innehålla
  1. en strategisk utvecklingsplan,
  2. preliminära finansiella rapporter för målenheten,
  3. förvärvets inverkan på målenhetens företagsstyrning och allmänna organisationsstruktur.
1. Den strategiska utvecklingsplan som avses i punkt 1 a ska i allmänna ordalag ange de viktigaste målen för det tilltänkta förvärvet och de huvudsakliga metoderna för att uppnå dessa mål, bland annat följande:
  1. Det övergripande syftet med det tilltänkta förvärvet.
  2. Ekonomiska mål som kan beskrivas i termer av avkastning på eget kapital, kostnadseffektivitet, resultat per aktie, eller på annat sätt om så är lämpligt.
  3. Möjlig förändring när det gäller verksamhet, produkter, kunder samt eventuell omfördelning av medel eller resurser som förväntas påverka målenheten.
  4. Allmänna processer för att inkludera och integrera målenheten i den tilltänkta förvärvarens koncernstruktur, inbegripet en beskrivning av den samverkan som i första hand eftersträvas med andra företag i koncernen, samt en beskrivning av den policy som gäller för förbindelser mellan enheter i koncernen.
2. Vid tillämpning av led d ska det för tilltänkta förvärvare som auktoriserats och står under tillsyn i unionen räcka med information om de särskilda avdelningar inom koncernen som berörs av transaktionen.
1. De preliminära finansiella rapporter för målenheten som avses i punkt 1 b ska, både på individuell nivå och, i tillämpliga fall, på gruppnivå, under en period av tre år omfatta följande:
  1. En preliminär balansräkning och resultaträkning.
  2. En preliminär beräkning av kapitalkrav och tillgångsreserver.
  3. Information om prognostiserad riskexponeringsnivå, inbegripet risker avseende marknad, drift, inbegripet it och bedrägeri, kredit och miljö och andra relevanta risker.
  4. En prognos när det gäller gruppinterna transaktioner.
1. De effekter av förvärvet på företagsstyrningen och den allmänna organisatoriska strukturen i målenheten som avses i punkt 1 c ska inbegripa effekterna på följande:
  1. Sammansättningen av och arbetsuppgifterna för medlemmarna i ledningsorganet och, i tillämpliga fall, de viktigaste kommittéer som inrättats av ett sådant beslutsfattande organ, inbegripet information om de personer som kommer att utses till medlemmar i ledningsorganet.
  2. Rutiner för administration och redovisning samt interna kontroller, inbegripet förändringar av rutiner och system för redovisning, internrevision, efterlevnad av bestämmelser för bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism samt riskhantering, inbegripet utnämning av innehavare av nyckelfunktionerna internrevisor, regelefterlevnadsansvarig och riskhanteringsansvarig.
  3. Den övergripande IKT-arkitekturen, inbegripet eventuella ändringar av den policy som rör tredjepartsleverantörer av IKT-tjänster för kritiska eller viktiga funktioner som avses i artikel 28.2 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2022/2554(¹¹), dataflödesplanen, intern och extern programvara som används samt de viktigaste rutinerna och verktygen för data- och systemsäkerhet, såsom backup, beredskapsplaner och verifieringskedjor.
  4. De riktlinjer som styr tredjepartsleverantörer av kritiska eller viktiga funktioner, inbegripet information om de berörda områdena, om valet av tjänsteleverantörer och om de viktigaste parternas respektive rättigheter och skyldigheter enligt avtal, inbegripet revisionsarrangemang och arrangemang för förvaring och investering av tillgångsreserven, och den tjänstekvalitet som förväntas från leverantören.
  5. Alla andra relevanta upplysningar om förvärvets inverkan på målenhetens företagsstyrning och allmänna organisatoriska struktur, inbegripet varje ändring som rör aktieägarnas rösträtt.

Table of contents

Springlex and this text is meant purely as a documentation tool and has no legal effect. No liability is assumed for its content. The authentic version of this act is the one published in the Official Journal of the European Union.

Relevant recitals