Art. 11 Ytterligare information för kvalificerade innehav på mer än 50 % | RTS on acquisition of qualified holding in ART issuer | MiCA

This article sits at the top of a tiered disclosure framework established across Articles 9, 10, and 11, each requiring progressively more detailed information depending on the size of the proposed holding.

Article 11 represents the most demanding tier, applying where an acquisition results in a holding of more than 50% or the target entity becoming a subsidiary of the proposed acquirer.

At this level of control, the proposed acquirer must submit a comprehensive three-year business plan to the competent authority, covering the strategic direction, forecast financials, and the full governance and organisational impact on the target entity.

The level of detail required is substantial, extending to ICT architecture, internal controls, risk exposures, intra-group integration, and third-party service provider arrangements.

Important points:

Where your proposed acquisition results in a holding of more than 50% or the target becoming your subsidiary, submit a three-year business plan to the competent authority covering strategy, estimated financials, and governance impact.
The estimated financial statements must cover both individual and, where applicable, consolidated levels, and include forecast balance sheets, prudential capital requirements, risk exposures, and intra-group transactions.
The governance impact disclosure must address changes to the management body, internal controls, ICT architecture and third-party service providers, and shareholder voting rights.

1. Om det tilltänkta förvärvet skulle resultera i att den tilltänkta förvärvaren får ett kvalificerat innehav i målenheten på mer än 50 %, eller om målenheten blir dess dotterbolag, ska den tilltänkta förvärvaren tillhandahålla målenhetens behöriga myndighet en affärsplan som omfattar tre år. Planen ska innehålla
  1. en strategisk utvecklingsplan,
  2. uppskattade finansiella rapporter för målenheten,
  3. förvärvets inverkan på målenhetens företagsstyrning och allmänna organisationsstruktur,
1. Den strategiska utvecklingsplan som avses i punkt 1 a ska i allmänna ordalag ange de viktigaste målen för det tilltänkta förvärvet och de huvudsakliga metoderna för att uppnå dessa mål, bland annat följande:
  1. Det övergripande syftet med det tilltänkta förvärvet.
  2. Ekonomiska mål som kan beskrivas i termer av avkastning på eget kapital, kostnadseffektivitet, resultat per aktie, eller på annat sätt beroende på vad som är lämpligt.
  3. Möjlig förändring när det gäller verksamhet, produkter, kunder samt eventuell omfördelning av medel eller resurser som förväntas påverka målenheten.
  4. Allmänna processer för att inkludera och integrera målenheten i den tilltänkta förvärvarens koncernstruktur, inklusive en beskrivning av den samverkan som i första hand eftersträvas med andra företag i koncernen, samt en beskrivning av den policy som gäller för förbindelser mellan enheter i koncernen.
2. Vid tillämpning av led d ska det för tilltänkta förvärvare som auktoriserats och står under tillsyn i unionen räcka med information om de särskilda avdelningar inom koncernen som berörs av transaktionen.
1. De preliminära finansiella rapporter för målenheten som avses i punkt 1 b ska, både på individuell nivå och, i tillämpliga fall, på gruppnivå, under en period av tre år omfatta följande:
  1. En preliminär balansräkning och resultaträkning.
  2. En preliminär beräkning av kapitalkrav och tillgångsreserver.
  3. Information om prognostiserad riskexponeringsnivå, inbegripet marknadsrisk, operativ risk, däribland it och bedrägeri, kreditrisk och miljörisk och andra relevanta risker.
  4. En prognos när det gäller gruppinterna transaktioner.
1. De effekter av förvärvet på företagsstyrningen och den allmänna organisatoriska strukturen i målenheten som avses i punkt 1 c ska inbegripa effekterna på följande:
  1. Sammansättningen av och arbetsuppgifterna för medlemmarna i ledningsorganet och, i tillämpliga fall, de viktigaste kommittéer som inrättats av ett sådant beslutsfattande organ, inbegripet information om de personer som kommer att utses till medlemmar i ledningsorganet.
  2. Rutiner för administration och redovisning samt interna kontroller, inbegripet förändringar av rutiner och system för redovisning, internrevision, efterlevnad av bestämmelser för bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism samt riskhantering, inbegripet utnämning av innehavare av nyckelfunktionerna internrevisor, regelefterlevnadsansvarig och riskhanteringsansvarig.
  3. Den övergripande IKT-arkitekturen, inbegripet eventuella ändringar av den policy som rör tredjepartsleverantörer av IKT-tjänster för kritiska eller viktiga funktioner som avses i artikel 28.2 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2022/2554(¹⁰), dataflödesplanen, intern och extern programvara som används samt de viktigaste rutinerna och verktygen för data- och systemsäkerhet, såsom backup, beredskapsplaner och verifieringskedjor.
  4. De riktlinjer som styr tredjepartsleverantörer av tjänster för kritiska eller viktiga funktioner, inbegripet information om de berörda områdena, om valet av tjänsteleverantörer och om de viktigaste parternas respektive rättigheter och skyldigheter enligt avtal, inbegripet revisionsarrangemang och arrangemang för förvaring och investering av tillgångsreserven, och den tjänstekvalitet som förväntas från leverantören.
  5. Alla andra relevanta upplysningar om förvärvets inverkan på målenhetens företagsstyrning och allmänna organisatoriska struktur, inklusive varje ändring som rör aktieägarnas rösträtt.