Art. 92 Förhindrande och upptäckt av marknadsmissbruk | MiCA regulation | MiCA

This article sits within the market abuse title of the regulation and establishes the practical obligations for anyone professionally arranging or executing crypto-asset transactions to detect and report suspected market abuse.

It connects directly to the broader market abuse framework set out in Articles 88 to 91, acting as the enforcement and reporting mechanism that gives those prohibitions real-world effect.

The article also carves out a role for ESMA in standardising how these obligations are met across the Union, both through regulatory technical standards and supervisory guidelines.

Important points:

Have in place effective arrangements, systems and procedures to prevent and detect market abuse, and report any reasonable suspicion without delay to the relevant competent authority — covering not just transactions and orders but also aspects of the underlying DLT such as the consensus mechanism.
Competent authorities receiving suspicious transaction reports are required to transmit that information immediately to the competent authorities of the trading platforms concerned.
ESMA is required to develop regulatory technical standards specifying the required arrangements, a reporting template, and cross-border coordination procedures, with a deadline of 30 December 2024 for submission to the Commission.

1. En person som yrkesmässigt arrangerar eller utför transaktioner med kryptotillgångar ska ha effektiva arrangemang, system och förfaranden för att förhindra och upptäcka marknadsmissbruk. Den personen ska omfattas av reglerna för anmälan i den medlemsstat där den är registrerad eller har sitt huvudkontor eller, när det gäller en filial, den medlemsstat där filialen är belägen, och ska utan dröjsmål till den behöriga myndigheten i den medlemsstaten rapportera alla rimliga misstankar när det gäller en order eller transaktion, inbegripet en återkallelse eller ändring av en order eller transaktion, och andra aspekter av hur tekniken för distribuerade liggare fungerar, såsom konsensusmekanismen, om det kan finnas omständigheter som tyder på att marknadsmissbruk har begåtts, håller på att begås eller sannolikt kommer att begås.
2. De behöriga myndigheter som mottar en rapport om misstänkta order eller transaktioner ska omedelbart vidarebefordra denna information till de behöriga myndigheterna för de berörda handelsplattformarna.
1. Esma ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn för att närmare specificera
  1. lämpliga arrangemang, system och förfaranden för personer så att de kan uppfylla kraven i punkt 1,
  2. den mall som ska användas av personer så att de kan uppfylla kraven i punkt 1,
  3. vid gränsöverskridande marknadsmissbruk, samordningsförfaranden mellan de relevanta behöriga myndigheterna för upptäckt och beslut om sanktioner när det gäller marknadsmissbruk.
2. Esma ska överlämna de förslag till tekniska standarder för tillsyn som avses i första stycket till kommissionen senast den 30 december 2024.
1. För att säkerställa en enhetlig tillsynspraxis enligt denna artikel ska Esma senast den 30 juni 2025 utfärda riktlinjer i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010 för tillsynspraxis bland de behöriga myndigheterna för att förebygga och upptäcka marknadsmissbruk, om detta inte redan omfattas av de tekniska standarder för tillsyn som avses i punkt 2.

Artikel 92 Förhindrande och upptäckt av marknadsmissbruk

Relevant recitals