Artikel 21 Beviljande eller nekande av auktorisationen

Summary What does Article 21 of the MiCA regulation say?

This article is the decision-making endpoint of the authorisation process for issuers of asset-referenced tokens, directly following the assessment and consultation stages set out in Article 20.

Competent authorities are given strict timeframes within which to grant or refuse authorisation, and the article sets out the grounds on which refusal is mandatory — covering concerns around the management body, qualifying shareholders, compliance with the regulation's requirements, and risks to financial stability or market integrity.

Notably, a negative opinion from the ECB or a relevant central bank on monetary policy or payment system grounds is a binding trigger for refusal.

The article also establishes notification and transparency obligations upon reaching a decision, including communication to ESMA, EBA, the ECB, and host Member States.

Important points:

Competent authorities are required to grant or refuse authorisation within 25 working days of receiving the opinions referred to in Article 20, with the decision notified to the applicant within a further five working days.
Competent authorities must refuse authorisation if the ECB or a relevant central bank issues a negative opinion on grounds of risk to payment systems, monetary policy transmission, or monetary sovereignty.
EBA and ESMA are required to jointly issue guidelines on assessing the suitability of management body members and qualifying shareholders of asset-referenced token issuers.

Springlex's summary of the article, a reading aid, not a substitute for the legal text.

1. Behöriga myndigheter ska, inom 25 arbetsdagar efter mottagandet av de yttranden som avses i artikel 20.5, fatta ett fullständigt motiverat beslut om att bevilja eller neka den ansökande utgivaren auktorisation, samt inom fem arbetsdagar efter att detta beslut fattats meddela sitt beslut till den ansökande utgivaren. Om en ansökande utgivare auktoriseras ska utgivarens vitbok om kryptotillgångar anses vara godkänd.
1. De behöriga myndigheterna ska neka auktorisation om det finns objektiva och påvisbara belägg för att
  1. ledningsorganet för den ansökande utgivaren kan utgöra ett hot mot en ändamålsenlig, sund och ansvarsfull ledning av utgivaren, mot kontinuiteten i dess verksamhet och mot ett adekvat beaktande av dess kunders intressen och marknadens integritet,
  2. medlemmar i ledningsorganet inte uppfyller de kriterier som anges artikel 34.2,
  3. aktieägare och medlemmar, oavsett om de är direkta eller indirekta, som har kvalificerade innehav inte uppfyller de kriterier för tillräckligt gott anseende som anges i artikel 34.4,
  4. den ansökande utgivaren inte uppfyller, eller sannolikt inte kommer att uppfylla, kraven i denna avdelning,
  5. den ansökande utgivarens affärsmodell kan utgöra ett allvarligt hot mot marknadsintegriteten, den finansiella stabiliteten eller väl fungerande betalningssystem eller exponerar utgivaren eller sektorn för allvarliga risker för penningtvätt och finansiering av terrorism.
1. EBA och Esma ska senast den 30 juni 2024 gemensamt utfärda riktlinjer i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 respektive artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010 för bedömningen av lämpligheten hos medlemmarna i ledningsorganet för utgivare av tillgångsanknutna token och de aktieägare och medlemmar, oavsett om de är direkta eller indirekta, som har kvalificerade innehav i utgivare av tillgångsanknutna token.
1. De behöriga myndigheterna ska också neka auktorisation om ECB eller, i tillämpliga fall, centralbanken avger ett negativt yttrande enligt artikel 20.5 på grund av en risk avseende väl fungerande betalningssystem, den penningpolitiska transmissionen eller den monetära suveräniteten.
1. De behöriga myndigheterna ska inom två arbetsdagar efter det att auktorisation beviljats till den gemensamma kontaktpunkten i värdmedlemsstaterna, Esma, EBA, ECB och, i tillämpliga fall, de centralbanker som avses i artikel 20.4 meddela de uppgifter som anges i artikel 109.3.
2. Esma ska göra dessa uppgifter tillgängliga i registret, enligt artikel 109.3, senast på startdatumet för erbjudandet till allmänheten eller upptagandet till handel.
1. De behöriga myndigheterna ska informera EBA, Esma, ECB och, i tillämpliga fall, den centralbank som avses i artikel 20.4, om alla ansökningar om auktorisation som nekats, och lämna en motivering till beslutet och, i tillämpliga fall, en förklaring till en avvikelse från de yttranden som avses i artikel 20.5.

Relevant recitals

Skäl 45 Grounds and consultations for refusing authorisation

En behörig myndighet bör neka auktorisation av objektiva och påvisbara skäl, inbegripet om affärsmodellen för den ansökande utgivaren av tillgångsanknutna token kan utgöra ett allvarligt hot mot marknadsintegriteten, den finansiella stabiliteten eller väl fungerande betalningssystem. Den behöriga myndigheten bör samråda med EBA, Esma, ECB och, när utgivaren är etablerad i en medlemsstat vars officiella valuta inte är euron eller om en medlemsstats officiella valuta som inte är euron är den som den tillgångsanknutna token hänvisar till, centralbanken i den medlemsstaten innan den beviljar eller nekar auktorisation. Icke-bindande yttranden från EBA och Esma bör behandla klassificeringen av kryptotillgången, medan ECB och, i tillämpliga fall, centralbanken i den berörda medlemsstaten bör avge ett yttrande till den behöriga myndigheten om riskerna för den finansiella stabiliteten, väl fungerande betalningssystem, den penningpolitiska transmissionen eller den monetära suveräniteten. De behöriga myndigheterna bör neka auktorisation om ECB eller centralbanken i en medlemsstat avger ett negativt yttrande på grund av en risk avseende väl fungerande betalningssystem, den penningpolitiska transmissionen eller den monetära suveräniteten. Om auktorisation beviljas en ansökande utgivare av tillgångsanknutna token bör även den vitbok om kryptotillgångar som utarbetats av den utgivaren anses vara godkänd. Den behöriga myndighetens auktorisation bör vara giltig i hela unionen och bör göra det möjligt för utgivaren av tillgångsanknutna token att erbjuda dessa kryptotillgångar på den inre marknaden och ansöka om upptagande till handel. På samma sätt bör vitboken om kryptotillgångar även gälla i hela unionen, utan möjlighet för medlemsstaterna att införa ytterligare krav.

Skäl 46 Binding ECB opinions in specified cases

I flera fall där ECB rådfrågas enligt denna förordning bör dess yttrande vara bindande i den mån det ålägger en behörig myndighet att neka, återkalla eller begränsa en auktorisation för utgivaren av tillgångsanknutna token eller att ålägga utgivaren av tillgångsanknutna token särskilda åtgärder. I artikel 263 första stycket i EUF-fördraget föreskrivs att Europeiska unionens domstol ska pröva lagenligheten av andra ECB-akter än rekommendationer och yttranden. Det bör emellertid erinras om att det ankommer på den domstolen att tolka denna bestämmelse mot bakgrund av innehållet i och verkningarna av ett yttrande från ECB.

Table of contents

Springlex and this text is meant purely as a documentation tool and has no legal effect. No liability is assumed for its content. The authentic version of this act is the one published in the Official Journal of the European Union.