Art. 131 Sanktionsavgifter | MiCA regulation | MiCA

This article sets out EBA's power to impose fines on issuers of significant asset-referenced tokens and significant e-money tokens — including members of their management bodies — where infringements listed in Annexes V and VI have been committed, either intentionally or negligently.

It flows directly from Article 134, which governs the investigatory process that precedes any such fine decision.

The article then provides a detailed list of factors EBA must weigh when sizing a fine, covering everything from the duration and frequency of the breach, to its impact on token holders, to the issuer's level of cooperation.

It closes by capping maximum fines at different percentages of annual turnover depending on the type of token involved.

Important points:

EBA is required to impose fines on issuers of significant asset-referenced tokens or significant e-money tokens (and their management body members) found to have committed infringements intentionally or negligently following the process in Article 134.
The maximum fine for issuers of significant asset-referenced tokens is 12.5% of annual turnover in the preceding business year, or twice the profits gained or losses avoided; for issuers of significant e-money tokens the cap is 10% on the same basis.
Issuers of significant tokens should be aware that their cooperation with EBA, prior infringement history, and any remedial steps taken after an infringement are all factors EBA must consider when determining the fine amount.

1. EBA ska anta ett beslut om att ålägga en sanktionsavgift i enlighet med punkt 3 eller 4 i denna artikel om den i enlighet med artikel 134.8 finner att
  1. en utgivare av en betydande tillgångsanknuten token eller en medlem i dess ledningsorgan uppsåtligen eller av oaktsamhet har begått en överträdelse som förtecknas i bilaga V,
  2. en utgivare av en betydande e-pengatoken eller en medlem i dess ledningsorgan uppsåtligen eller av oaktsamhet har begått en överträdelse som förtecknas i bilaga VI.
2. En överträdelse ska anses ha begåtts uppsåtligen om EBA upptäcker objektiva omständigheter som visar att en sådan utgivare eller en medlem av dess ledningsorgan har handlat med avsikt att begå överträdelsen.
1. När EBA antar ett beslut enligt punkt 1 ska den beakta överträdelsens natur och allvar med hänsyn till:
  1. Överträdelsens varaktighet och frekvens.
  2. Huruvida överträdelsen har lett till, underlättat eller på annat sätt avser ekonomisk brottslighet.
  3. Huruvida överträdelsen har visat på allvarliga brister eller systembrister i förfaranden, policyer och riskhanteringsåtgärder hos utgivaren av den betydande tillgångsanknutna token eller utgivaren av den betydande e-pengatoken.
  4. Huruvida överträdelsen har begåtts uppsåtligen eller av oaktsamhet.
  5. Graden av ansvar hos den utgivare av den betydande tillgångsanknutna token eller den utgivare av den betydande e-pengatoken som är ansvarig för överträdelsen.
  6. Finansiell styrka hos den utgivare av den betydande tillgångsanknutna token eller den utgivare av den betydande e-pengatoken som är ansvarig för överträdelsen, som den indikeras genom den ansvariga juridiska personens totala omsättning eller den ansvariga fysiska personens årsinkomst och nettotillgångar.
  7. Överträdelsens inverkan på intressen för innehavare av betydande tillgångsanknutna token eller betydande e-pengatoken.
  8. Storleken på de vinster som har gjorts eller de förluster som undvikits av den utgivare av den betydande tillgångsanknutna token eller den betydande e-pengatoken som är ansvarig för överträdelsen, eller förluster för tredje part som orsakats av överträdelsen, i den mån dessa kan fastställas.
  9. Graden av samarbete med EBA som uppvisats av den utgivare av den betydande tillgångsanknutna token eller av den utgivare av den betydande e-pengatoken som är ansvarig för överträdelsen, utan att det påverkar behovet av att säkerställa återföring av de vinster som personen har erhållit eller de förluster som den undvikit.
  10. Tidigare överträdelser av den utgivare av den betydande tillgångsanknutna token eller den utgivare av den betydande e-pengatoken som är ansvarig för överträdelsen.
  11. Åtgärder vidtagna av utgivaren av den betydande tillgångsanknutna token eller utgivaren av den betydande e-pengatoken efter överträdelsen för att säkerställa att överträdelsen inte upprepas.
1. För utgivare av betydande tillgångsanknutna token ska det högsta beloppet för den sanktionsavgift som avses i punkt 1 uppgå till högst 12,5 % av årsomsättningen under det föregående räkenskapsåret, eller två gånger det belopp eller den vinst som erhållits eller de förluster som undvikits genom överträdelsen, om dessa kan fastställas.
1. För utgivare av betydande e-pengatoken ska det högsta beloppet för den sanktionsavgift som avses i punkt 1 uppgå till högst 10 % av årsomsättningen under det föregående räkenskapsåret, eller två gånger det belopp eller den vinst som erhållits eller de förluster som undvikits genom överträdelsen, om dessa kan fastställas.

Artikel 131 Sanktionsavgifter

Relevant recitals