Art. 3 Ändring av direktiv 2011/61/EU | DORA directive | DORA

This article replaces Article 18 of Directive 2011/61/EU (the AIFMD), which sets out the general operational principles for Alternative Investment Fund Managers (AIFMs).

The amendment integrates DORA (Regulation (EU) 2022/2554) directly into the AIFMD framework, meaning that AIFMs must now set up and manage their network and information systems in accordance with DORA.

Alongside this digital resilience requirement, AIFMs must maintain sound administrative and accounting procedures and internal control mechanisms, including rules governing personal transactions by employees.

The article also clarifies that the Commission retains the power to adopt delegated acts specifying further procedural requirements, but explicitly carves out network and information systems from the scope of those delegated acts, since those are now governed by DORA.

Important points:

As an AIFM, ensure your network and information systems are set up and managed in accordance with DORA.
Maintain adequate internal controls capable of fully reconstructing each AIF transaction and ensuring assets are invested in line with applicable rules.
The Commission's delegated act-making powers for procedures and arrangements under this article explicitly exclude anything related to network and information systems.

Artikel 18 i direktiv 2011/61/EU ska ersättas med följande:

”Artikel 18

Allmänna principer

Medlemsstaterna ska kräva att AIF-förvaltare alltid ska använda tillfredsställande och lämpliga personella och tekniska resurser som krävs för att de ska kunna förvalta AIF-fonderna på ett korrekt sätt.
De behöriga myndigheterna i AIF-förvaltarens hemmedlemsstat ska, även med beaktande av arten av de AIF-fonder som AIF-förvaltaren förvaltar, särskilt kräva att AIF-förvaltaren har sunda administrativa förfaranden och redovisningsrutiner, kontroll- och säkerhetsarrangemang för elektronisk databehandling, inbegripet när det gäller nätverks- och informationssystem som upprättas och förvaltas i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2022/2554(¹⁷) och tillfredsställande interna kontrollmekanismer, särskilt regler för de anställdas personliga transaktioner eller för innehav eller förvaltning av investeringar i syfte att investera för egen räkning, och att det åtminstone säkerställs att varje transaktion i vilken AIF-förvaltaren medverkar avseende AIF-fonderna är möjlig att rekonstruera med avseende på dess ursprung, de deltagande parterna, dess art samt tiden och platsen då den ägde rum, och att tillgångarna i de AIF-fonder som förvaltas av AIF-förvaltaren investeras i enlighet med fondbestämmelserna eller bolagsordningen samt gällande lagstiftning.

Kommissionen ska, genom delegerade akter i enlighet med artikel 56, och med förbehåll för villkoren i artiklarna 57 och 58, anta åtgärder för att närmare ange de förfaranden och arrangemang som avses i punkt 1 i den här artikeln, andra än de förfaranden och arrangemang som gäller nätverks- och informationssystem.