Source: OJ L 150, 9.6.2023, pp. 1–39

Article 21 Transferts de crypto-actifs pour lesquels des informations sur l’initiateur ou le bénéficiaire de crypto-actifs sont manquantes

Summary What does Article 21 of the Transfer of funds regulation (TFR) say?

This article is the intermediary crypto-asset service provider equivalent of Article 17, which sets out the same framework for the crypto-asset service provider of the beneficiary.

Article 21 focuses specifically on intermediary crypto-asset service providers — those sitting in the middle of a transfer chain — and sets out how they must handle transfers where required originator or beneficiary information is missing or incomplete.

It establishes a risk-based decision-making framework for acting on such transfers, and also sets out an escalation path when a counterparty repeatedly fails to supply the required information, up to and including termination of the business relationship.

Important points:

Establish risk-based procedures for deciding whether to execute, reject, return, or suspend a crypto-asset transfer that is missing required originator or beneficiary information.
Where missing or incomplete information is detected on receipt of a transfer, either reject or return the transfer, or request the missing information before transmitting it further.
Where a crypto-asset service provider repeatedly fails to provide the required information, escalate through warnings and deadlines, and ultimately reject future transfers or restrict or terminate the business relationship — and report the failure and steps taken to the competent authority.

Springlex's summary of the article, a reading aid, not a substitute for the legal text.

1. Le prestataire de services sur crypto-actifs intermédiaire établit des procédures efficaces, fondées sur les risques, y compris des procédures fondées sur l’appréciation des risques visées à l’article 13 de la directive (UE) 2015/849, pour déterminer s’il y a lieu d’effectuer, de rejeter, de renvoyer ou de suspendre un transfert de crypto-actifs qui n’est pas accompagné des informations requises sur l’initiateur et le bénéficiaire de crypto-actifs, et pour prendre les mesures de suivi qui s’imposent.
2. Lorsque le prestataire de services sur crypto-actifs intermédiaire constate, lors de la réception d’un transfert de crypto-actifs, que les informations visées à l’article 14, paragraphe 1, points a), b) et c), et à l’article 14, paragraphe 2, points a), b) et c), ou à l’article 15, paragraphe 1, sont manquantes ou incomplètes, ledit prestataire de services sur crypto-actifs intermédiaire, en fonction de l’appréciation des risques et sans retard indu:
  1. rejette le transfert ou renvoie les crypto-actifs transférés; ou
  2. demande les informations requises sur l’initiateur et le bénéficiaire de crypto-actifs avant de transmettre le transfert de crypto-actifs.
1. Lorsque le prestataire de services sur crypto-actifs omet de manière répétée de fournir les informations requises sur l’initiateur ou le bénéficiaire de crypto-actifs, le prestataire de services sur crypto-actifs intermédiaire:
  1. prend des dispositions qui peuvent, dans un premier temps, comporter l’émission d’avertissements et la fixation d’échéances avant de procéder à un rejet des transferts, à une restriction ou à une cessation de la relation d’affaires conformément au point b) si les informations requises ne sont toujours pas fournies; ou
  2. rejette directement tout nouveau transfert de crypto-actifs à destination ou en provenance dudit prestataire de services sur crypto-actifs, ou restreint sa relation d’affaires avec celui-ci ou y met fin.
2. Le prestataire de services sur crypto-actifs intermédiaire déclare cette omission et les dispositions prises à l’autorité compétente chargée de surveiller le respect des dispositions en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.

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Springlex and this text is meant purely as a documentation tool and has no legal effect. No liability is assumed for its content. The authentic version of this act is the one published in the Official Journal of the European Union.

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