Source: OJ L, 2024/1624, 19.6.2024

Article 44 Personnes politiquement exposées bénéficiaires de contrats d’assurance

Summary What does Article 44 of the Anti-money laundering regulation (AMLR) say?

This article addresses a specific scenario within the politically exposed persons (PEPs) framework established by Article 42: the point at which insurance policy beneficiaries come into focus.

Rather than applying PEP checks at the outset of a relationship, obliged entities are required to screen beneficiaries of life or investment-related insurance policies for PEP status at a later, specific trigger point — namely, at the time of payout or policy assignment.

If higher risks are identified at that stage, two additional measures kick in on top of the standard customer due diligence obligations already set out in Article 20.

Important points:

Check whether insurance policy beneficiaries (or their beneficial owners) are politically exposed persons, and do so no later than at the time of payout or policy assignment.
Where higher risks are identified, inform senior management before paying out policy proceeds.
Where higher risks are identified, conduct enhanced scrutiny of the entire business relationship with the policyholder.

Springlex's summary of the article, a reading aid, not a substitute for the legal text.

Les entités assujetties prennent des mesures raisonnables visant à déterminer si les bénéficiaires d’un contrat d’assurance-vie ou d’un autre type d’assurance liée à des placements ou, le cas échéant, le bénéficiaire effectif du bénéficiaire, sont des personnes politiquement exposées. Ces mesures sont prises au plus tard au moment du versement des prestations ou au moment de la cession, partielle ou totale, du contrat d’assurance. Lorsque des risques plus élevés sont identifiés, les entités assujetties appliquent, outre les mesures de vigilance à l’égard de la clientèle prévues à l’article 20, les mesures suivantes:

informer un membre d’un niveau élevé de la hiérarchie avant le paiement des produits du contrat;
exercer un contrôle renforcé sur l’intégralité de la relation d’affaires avec le preneur d’assurance.

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