Art. 4 Von Personen, die eine indirekte qualifizierte Beteiligung an dem Zielunternehmen erwerben, vorzulegende Informationen | RTS on acquisition of qualified holding in ART issuer | MiCA

Article 4 addresses a specific scenario that extends beyond a straightforward direct acquisition: where a proposed acquirer seeks to gain control indirectly, either by acquiring control over an existing qualifying holder or by controlling the direct acquirer of a qualifying holding in a target entity.

Building on the information requirements established in Articles 1 through 3, this article maps out which of those requirements apply depending on the nature of the acquirer and the degree of indirect control being exercised.

It also introduces a calculation mechanism for determining whether an indirect holding across a corporate chain reaches the qualifying threshold of 10%, and provides a reduced set of disclosure obligations for acquirers falling below the full control threshold.

Important points:

If you are acquiring indirect control over a qualifying holding, submit the full set of information required under Articles 1 to 3, 6, 8, and 9 to 11, tailored to whether you are a natural or legal person.
A multiplication test applies up the corporate chain to determine whether an indirect holding meets the 10% qualifying threshold, triggering disclosure obligations.
Where the indirect holding falls below the full control threshold, a reduced information package is required, referencing a more limited set of provisions from Articles 1, 2, 3, 6, and 8.

1. Wenn ein interessierter Erwerber beabsichtigt, direkt oder indirekt die Kontrolle über einen bestehenden Inhaber einer qualifizierten Beteiligung an einem Zielunternehmen zu erwerben, unabhängig davon, ob es sich um eine direkte oder indirekte Beteiligung handelt, oder er den interessierten direkten Erwerber einer qualifizierten Beteiligung an einem Zielunternehmen direkt oder indirekt kontrolliert, hat er Folgendes vorzulegen:
  1. wenn es sich bei dem interessierten Erwerber um eine natürliche Person handelt, die in Artikel 1 Absatz 1, in den Artikeln 2, 6 und 8 bzw. in den Artikeln 9, 10 oder 11 genannten Informationen;
  2. wenn es sich bei dem interessierten Erwerber um eine juristische Person handelt, die in Artikel 1 Absätze 2 bis 5 bzw. in den Artikeln 3, 6 und 8 sowie in den Artikeln 9, 10 oder 11 genannten Informationen (je nach Sachlage).
1. Erfüllt der interessierte Erwerber die in Absatz 1 genannten Bedingungen nicht, so hat er die in Absatz 3 Buchstaben a und b genannten Informationen vorzulegen, wenn die Prozentsätze der Beteiligungen entlang der gesamten Unternehmenskette, ausgehend von der direkt an dem Zielunternehmen gehaltenen qualifizierten Beteiligung, multipliziert mit der Beteiligung auf der unmittelbar darüber liegenden Ebene in der Unternehmenskette eine qualifizierte Beteiligung von mindestens 10 % ergeben. Die Multiplikation erfolgt entlang der Unternehmenskette ansteigend so lange, wie das Multiplikationsergebnis mindestens 10 % beträgt.
1. Kontrolliert der interessierte Erwerber eine natürliche oder juristische Person, die eine qualifizierte Beteiligung gemäß Absatz 2 hält, so hat der interessierte Erwerber Folgendes vorzulegen:
  1. wenn es sich bei dem interessierten Erwerber um eine natürliche Person handelt, die in Artikel 1 Absatz 1, Artikel 2 Buchstaben a, b bis f und h, Artikel 6 Buchstaben a bis f und Artikel 8 genannten Informationen;
  2. wenn es sich bei dem interessierten Erwerber um eine juristische Person handelt, die in Artikel 1 Absätze 2, 3, 4 oder 5, Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe a Ziffern i bis iv, Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe b Ziffer iii, Artikel 3 Absatz 1 Buchstaben f bis i, Artikel 3 Absätze 2 und 3, Artikel 6 Buchstaben a bis f und Artikel 8 genannten Informationen.