Art. 92 Vorbeugung und Aufdeckung von Marktmissbrauch | MiCA regulation | MiCA

This article sits within the market abuse title of the regulation and establishes the practical obligations for anyone professionally arranging or executing crypto-asset transactions to detect and report suspected market abuse.

It connects directly to the broader market abuse framework set out in Articles 88 to 91, acting as the enforcement and reporting mechanism that gives those prohibitions real-world effect.

The article also carves out a role for ESMA in standardising how these obligations are met across the Union, both through regulatory technical standards and supervisory guidelines.

Important points:

Have in place effective arrangements, systems and procedures to prevent and detect market abuse, and report any reasonable suspicion without delay to the relevant competent authority — covering not just transactions and orders but also aspects of the underlying DLT such as the consensus mechanism.
Competent authorities receiving suspicious transaction reports are required to transmit that information immediately to the competent authorities of the trading platforms concerned.
ESMA is required to develop regulatory technical standards specifying the required arrangements, a reporting template, and cross-border coordination procedures, with a deadline of 30 December 2024 for submission to the Commission.

1. Eine Person, die beruflich Geschäfte mit Kryptowerten vermittelt oder ausführt, muss über wirksame Vorkehrungen, Systeme und Verfahren für die Vorbeugung und Aufdeckung von Marktmissbrauch verfügen. Diese Person unterliegt den Meldepflichten des Mitgliedstaats, in dem sie registriert ist oder ihre Hauptniederlassung hat, oder — im Falle einer Zweigniederlassung — des Mitgliedstaats, in dem sich die Zweigniederlassung befindet, und meldet der zuständigen Behörde unverzüglich jeden begründeten Verdacht in Bezug auf einen Auftrag oder ein Geschäft, einschließlich einer Stornierung oder Änderung desselben, und anderer Aspekte der Funktionsweise der Distributed-Ledger-Technologie wie des Konsensmechanismus, wenn Umstände vorliegen könnten, die darauf hindeuten, dass Marktmissbrauch begangen wurde, begangen wird oder wahrscheinlich begangen wird.
2. Die zuständigen Behörden, denen verdächtige Aufträge oder Geschäfte gemeldet werden, übermitteln diese Informationen unverzüglich den zuständigen Behörden der betreffenden Handelsplattformen.
1. Die ESMA arbeitet Entwürfe technischer Regulierungsstandards aus, in denen Folgendes präzisiert wird:
  1. geeignete Vorkehrungen, Systeme und Verfahren mittels derer Personen die Anforderungen des Absatzes 1einhalten können;
  2. der Mustertext, der von Personen zur Einhaltung des Absatzes 1 zu verwenden ist;
  3. für Fälle von grenzüberschreitendem Marktmissbrauch Verfahren für die Abstimmung zwischen den jeweils zuständigen Behörden bei der Aufdeckung von Marktmissbrauch und dessen Belegung mit Sanktionen.
2. Die ESMA übermittelt der Kommission die in Unterabsatz 1 genannten Entwürfe technischer Regulierungsstandards spätestens am 30. Dezember 2024.
1. Um die Kohärenz der Aufsichtspraktiken nach diesem Artikel sicherzustellen, gibt die ESMA bis zum 30. Juni 2025 Leitlinien gemäß Artikel 16 der Verordnung (EU) Nr. 1095/2010 für die Aufsichtspraktiken der zuständigen Behörden zur Verhinderung und Aufdeckung von Marktmissbrauch heraus, sofern diese nicht bereits durch die in Absatz 2 genannten technischen Regulierungsstandards abgedeckt sind.

Artikel 92 Vorbeugung und Aufdeckung von Marktmissbrauch

Relevant recitals