Art. 112 Wahrnehmung der Aufsichts- und Sanktionsbefugnisse | MiCA regulation | MiCA

This article directly supports Article 111, which sets out the framework for administrative penalties.

Where Article 111 establishes the power to impose penalties, Article 112 governs how competent authorities must calibrate those penalties in practice.

It provides a list of factors that authorities must take into account when deciding on the type and level of any administrative penalty or measure, covering elements such as the nature of the infringement, the financial profile of the offending party, any harm caused to third parties, and the impact on retail holders of crypto-assets.

The article also requires competent authorities to cooperate with each other in cross-border cases to avoid duplication and ensure consistency.

Important points:

Competent authorities are required to weigh a broad set of circumstances when determining the type and level of any penalty under Article 111, including intent, financial strength of the offender, and impact on retail holders.
Cooperation of the infringing party with authorities is a relevant factor, though this does not override the obligation to ensure disgorgement of any profits gained or losses avoided.
Competent authorities are required to coordinate closely in cross-border cases to avoid duplication and ensure penalties are effective and consistent.

1. Bei der Festlegung von Art und Umfang einer nach Artikel 111 zu verhängenden verwaltungsrechtlichen Sanktion oder sonstigen verwaltungsrechtlichen Maßnahme berücksichtigen die zuständigen Behörden alle relevanten Umstände, gegebenenfalls einschließlich
  1. der Schwere und Dauer des Verstoßes;
  2. ob der Verstoß vorsätzlich oder fahrlässig begangen wurde;
  3. des Grads an Verantwortung der für den Verstoß verantwortlichen natürlichen oder juristischen Person;
  4. der Finanzkraft der für den Verstoß verantwortlichen natürlichen oder juristischen Person, wie sie sich aus dem Gesamtumsatz der verantwortlichen juristischen Person oder den Jahreseinkünften und dem Nettovermögen der verantwortlichen natürlichen Person ablesen lässt;
  5. der Höhe der durch den Verstoß von der für den Verstoß verantwortlichen natürlichen oder juristischen Person erzielten Gewinne oder vermiedenen Verluste, sofern sich diese beziffern lassen;
  6. der Verluste, die Dritten durch den Verstoß entstanden sind, sofern sich diese beziffern lassen;
  7. des Ausmaßes der Zusammenarbeit der für den Verstoß verantwortlichen natürlichen oder juristischen Person mit der zuständigen Behörde, unbeschadet des Erfordernisses, die erzielten Gewinne oder vermiedenen Verluste dieser Person einzuziehen;
  8. früherer Verstöße gegen diese Verordnung der für den Verstoß verantwortlichen natürlichen oder juristischen Person;
  9. der Maßnahmen, die von der für den Verstoß verantwortlichen Person ergriffen wurden, um eine Wiederholung des Verstoßes zu verhindern;
  10. der Auswirkungen des Verstoßes auf die Interessen der Inhaber von Kryptowerten und der Kunden von Anbietern von Kryptowerte-Dienstleistungen, insbesondere Kleinanleger.
1. Bei der Wahrnehmung ihrer Befugnisse zur Verhängung von verwaltungsrechtlichen Sanktionen oder anderen verwaltungsrechtlichen Maßnahmen nach Artikel 111 arbeiten die zuständigen Behörden eng zusammen, um sicherzustellen, dass die Wahrnehmung ihrer Aufsichts- und Untersuchungsbefugnisse sowie die von ihnen verhängten verwaltungsrechtlichen Sanktionen und anderen verwaltungsrechtlichen Maßnahmen wirksam und angemessen sind. Sie stimmen ihre Maßnahmen ab, um Doppelarbeit und Überschneidungen bei der Wahrnehmung ihrer Aufsichts- und Untersuchungsbefugnisse und bei der Verhängung von verwaltungsrechtlichen Sanktionen und anderen verwaltungsrechtlichen Maßnahmen in grenzüberschreitenden Fällen zu vermeiden.

Artikel 112 Wahrnehmung der Aufsichts- und Sanktionsbefugnisse

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